Strike是認股證持有人於到期日時，可以買入(認購證)或賣出(認沽證)相關資產的價格。根據認股證的不同價值狀況，市場上一般將認股證按Strike與相關資產現價之差距，分為三類，分別為價內(In-the-money)、價外 (Out-of-the-money)及貼價 (At-the-money)。

在到期日，若Underlying高於Strike，認購證才有價值。認沽證的情況剛好相反，Underlying低於Strike才有價值。認股證的最後交易日為到期日前倒數第四個交易日。

時間值是認股證在到期前的剩餘時間所產生的價值，相等於認股證現時價格與其內在價值(如有)的差額。時間值主要受距離到期日的時間及Implied Volatility影響。隨著時間過去，距離到期日的時間逐漸減少，認股證的時間值亦會下降，此稱之為時間值耗損。此特性於短期證(距離到期日少於三個月)尤其明顯。

Entitlement Ratio是指多少份認股證才可轉換1份相關資產的數量，如10份認股證可轉換1份正股，其Entitlement Ratio為10。假設認股證條款完全一樣，一隻Entitlement Ratio為1、價值1港元的認股證，相等於一隻Entitlement Ratio為10、價值0.1港元的認股證。目前股份認股證的Entitlement Ratio為1、5、10、50、100及500。指數認股證的Entitlement Ratio則只需為10之倍數。

Issuer每沽出/買入一份認股證，對沖時所需買入/沽出的相關資產份數。投資者可根據Delta(%)計算認股證的理論升跌幅，惟認股證的Delta(%)會隨Underlying Change，故認股證價格會出現較理論價格升跌幅度較大或較少的情況。認購證Delta(%)介乎0至1；認沽證Delta(%)則介乎-1至0。認股證越價外，Delta(%)越接近0。