認股證價格可分為兩部份：認股證的內在值和時間值。

認股證的內在值主要取決於認股證的Underlying與認股證Strike的價差。價內證擁有內在值及時間值，相反價外證只有時間值而內在值等於0。

認購證內在值 = Underlying - Strike
認沽證內在值 = Strike - Underlying

下表列出影響認股證價格的重要因素：

	認購證價格	認沽證價格
Underlying (上升 )	(上升 )	(下跌 )
剩餘日期 (上升 )	(上升 )	(上升 )
Implied Volatility (上升 )	(上升 )	(上升 )
實際股息比預期股息 (上升 )	(下跌 )	(上升 )
利率 (上升 )	(上升 )	(下跌 )

值得留意，由於認股證是上市交易產品，其價格亦會受市場供求影響。

認購證價格與Underlying成同一方向，認沽證則成逆向。若其他因素不變，Underlying上升，認購證價格會上升；如Underlying下跌，認沽證價格會上升。

認股證的時間值會隨著剩餘日期減少而不斷下降。越接近到期日，認股證時間值下降的速度會加快，直至於到期日變為0。認股證剩餘日期越長，時間值越多，認股證的價格會越高。

Implied Volatility是市場對相關資產在未來一段時間波動幅度的預期。Implied Volatility上升，代表市場預期相關資產未來價格的波動性會增加，認股證被行使的機會率因此提高，無論認購或認沽證的價格都會上升。相反，當Implied Volatility下跌，認購認沽證的價格都會下跌。

Issuer在發行認股證時，會將預期的派息計算到認股證價格當中。所以當正股實際派息如預期一樣時，認股證價格不會受到影響。如果正股實際派息高於預期，將不利認購證價格，而利好認沽證價格。如果上市公司額外派發特別股息，或額外派送紅股等，Issuer則有機會根據實際情況調整認股證條款，務求讓價格不受相關特別股息或紅股的影響。